左側現像右側入市: 9月 2022

2022年9月28日

央行不排除實施外匯管制

上次台灣實施外匯管制措施

當時匯率為34.950

之後股市拉升

用股市與匯市的交點當作是假若實施管制的目標位置

楊金龍部長看到了什麼訊息？

讓台灣外匯存底比英國幾乎2倍額度仍無法抵抗？

英鎊破80年低點都尚未啟動的機制

而台灣必須用此招數應對這次的升息循環？

或是楊部長看到未來新台幣的匯率目標？

希望央行不會用到這個不得已而必要的選項

看著月線圖

想當初就是在標注的地方離開股票市場投入期貨市場

看著那遙遠、遙遠的軌跡

2022年9月27日

台股恐慌指數 (二更)

從恐慌指數歷史看今日的下跌

恐慌指數終於從中性慢慢走向恐慌

歷經這樣的恐慌

從上次的時間與行情對比

或許就比較出可能的機會

但是在國安基金的心理支撐下

交易者還是不夠恐慌

讓恐慌風暴再加劇點吧

市場提出禁空令

就禁空令的歷史軌跡找尋可能走勢

在過去的4次禁空令實施，前二次實施後台北股市並沒有立馬止跌，

最後加權指數分別跌到當時的低點5422及3955點，才陸續走高。

而後面二次則是在實施的當週，加權指數見到波段的低點，

之後加權指數分別上漲了1004點以及3112點。

如果我們用反推

反彈最低的幅度計算1004點

用主力被套牢的位置而主力會自救預估推論低點位置

大約是13500-13230

抵達這價區時，可裡留意是否出現價格慣性的不協調現象出現

這裡的樂觀原因在於每次SPX出現VIX的底部KD鈍化現象之後

通常伴隨的是VIX回測前波高點滿足

而從本波段市場SPX-VIX多方表現預估目標亦在滿足區位

行情總在恐慌中成長

我們大膽假設，小心且耐心的等待市場給出信號

根據美國統計空頭市場結束的訊號：

當月跌幅>8-10%

統計本月份美股道瓊的跌幅計算

已經來到8.4%

如果市場預期未來走空的話

那本月最後的三個交易日美股必須表態

收上8%以上

而這也我原先預期9月底是買進機會相符

根據期中選舉的統計資料

這樣的結果也就不是那樣難以接受

2022年9月25日

外資部位統計與現貨關係初論

比對外資的期貨部位跟現貨的關係

根據觀察得到幾個我的觀點：

A. 12.5K之上留意外資部位物極必反的現象通常當日為中長紅但是次日容易出現修正

B. 10K之上次日下修至7.5K之下(12.5K可在7.5K上方相當比例位置)，可以視為外資開始拋售

而這現象比對通常是一個小波段式的修正

C. 5K之下的對應K棒通常為黑K，通常與止跌位置相當，可以當作是一個觀察位置

D. 2.5K之下或許為物極必反的可能機會(僅有一次的統計，持續觀察)

這是近期的外資部位與現貨的觀察

或許長期觀測會是一個相當具有參考價值的資訊

2022年9月24日

破底的風險與機會

TSEA / W

上周出現底部機會，但是這周並未出現該有的表態就破底，現階段應該是市場尋找底部的時間

不要輕易猜底受傷。

周線期間太長的話，至少必須等日線結構出現表態再進場

昨日美股破前低

是否會第三個竭盡缺口且留下長下引線而引發反彈格局

弱勢的市場已經是定局

試算：

1. 新冠與QE期間低點與高點

2. 傳統的強弱勢分水嶺50%修正，來評估每個指數的表現

3. 用江恩評估回檔支撐的位置計算方式推估可能支撐位

紅字為收盤價低於計算的數值

費半跟NASDAQ已經低於傳統計算的回檔位置

這是當升息循環中的戴維斯雙殺第一階段：殺估值

所以現階段的道瓊大型股成為資金的避風港？

而市場真的很悲觀？經歷這幾次的升息

從指標看來其實已經沒有像前幾次的悲觀

那是因為市場還不夠悲觀所以還會再創低？

抑或是因為多方尚有期待所以會引爆反彈？

一切以盤面說話

再看美國10年期國債來到3.8%的無風險利率

這樣看來股票的吸引力將會被嚴重稀釋

畢竟股票有殖利率 > 3.8%

但卻無法保證無風險(股價維持)

許多追求高殖利率的常常以股價損失當作代價

從另一個層面用3.8%換算EPS， EPS>26 (換算值) 去思考？

網上捉出現階段EPS > 26的個股

當然數據代表今年至今，無法保證明年維持在26倍本益比之上(這部分標的必須隨時調整修正)

或許是個不錯的選股方向

(僅限於選股參考，之後必須經過技術面篩選)

以上是用簡易的指標挑選出呈現多方結構的個股僅供參考

債券殖利率上升是近六個月的事情

所以用近六個月看基金排名

從中也可能發現交易的方向與機會(搜尋這些基金的共同持股與標的族群)

另一個指標觀察：銅期貨走勢

銅的走強才有機會帶動股市上漲

本周課程進度：聖杯指標系統的交易手法增添與設定調整

2022年9月21日

有趣的洗盤點現象

收上限之後的走勢

觸及下限之後的走勢

2022年9月19日

關於洗盤量的計算

有人問我關於洗盤量的計算

畢竟不是每個人都看過主力控盤系列的書籍

這裡提出計算公式：近期大量 * 0.236

低於這個數值就是主力洗盤的可能位置

舉例來說：

今日(2022-09-20)的加權分時線圖

遠傳4909 日線圖

當然這只是籌碼上的分析

但只要可被利用來評估交易的手段

都不妨採測試一番

此方法是市場中主力控盤一派的成交量使用法則之一

在對岸的話是用1/3 ~ 1/4，因為他們市場環境的關係

統計用這個比例較佳

但是進場模式我用我喜歡的平行壓力取代書中的方法

這部分僅供參考

拜登宣布美國疫情結束

美國總統拜登在18日播出的「60分鐘」節目訪談中宣告，「新冠大流行疫情結束了」（The pandemic is over）

有洗盤點的好處

這是近日加權出現洗盤點的兩次

雖然呈現的是弱勢的洗盤位置：相較前次洗盤點位置更低

但是洗盤的存在都讓進場的主力

至少都會拉到成本區

這現象是我稱為主力自救現象

追隨市場的資金主流至少不容易受傷

而之後還能當作是轉強與否的依據

以第一天的進場到今天的拉抬

雖然中間過程不好過，但至少到今日你也瀕臨解套邊緣(就指數而言)

這救世主力有無的差別

昨天沒有洗盤點位置就相對容易出現棄守現象

而今天的高點有過第一個洗盤點的上限嗎？

如果沒有，那就是市場還沒準備好挑戰高位的心態

收上的目標？

第一個就是昨天的開盤最高價

因為那裏是指標尚未交代高點的位置

第二就是缺口的填補，至於補多少？就看市場是否再度發力

是否持續出現洗盤點就是一個關注點

多頭才會持續出現洗盤點

2022年9月16日

四巫日收盤觀點

DJIA /D 四巫日收盤

NASDAQ / D 四巫日收盤

SP500 / D 四巫收盤

費半 / D 四巫日收盤

美股四巫日收盤

根據統計四巫日格局對下周的影響規律

周線長黑，四巫日當日收黑

通常下一周會是較強的上漲

反彈目標根據統計資料的公式：

道瓊 31513

NDX 12219

SPX 3975

SOX 2622

如果參照前波的多方企圖跟目標價比對

應該會更合適

但是這是統計資料，實際交易還是得靠實際狀況去做判斷

以上列四圖來看符合的是DJIA跟SPX

而SOX更是強勢的收高(相較前日)果然是我看好的強勢指數

NDX就是中庸偏強的表現

如果再以近期的數據分析：

1. 近期的累計空單數量已達歷史高位的92%

2. 散戶在大跌當日買進20E的股票

以這裡個數據，反彈是可期的

從昨日的美股量能就可以發現開始有機構空單做出獲利了結的痕跡

但是越接近大跌K棒的上緣就越要小心

至於加息(9/21)

50基點，機率不大，如果發生那市場將會以重大利多視之

75基點應當會變成中性現象

100基點則是超乎預期，有機會再次重挫

台指 / 周

上圖為加權周線

上過課的試著用上課的觀點推估下周必然需要的表現

2022年9月15日

昨日PPI數據的歷史相關資料

昨日美股反彈

主要是因為PPI指數的優於預期

市場認為FED將有機會放緩升息腳步

更重要的是PPI的核心指數年增率為負下跌

於是翻箱倒櫃的去找出上次美國PPI核心指數年增率為負的時間

是距離現在相當久遠的2000年五月

將這個時間的線圖用月線表示

那時候的經濟事件？

我找了統計2000年的經濟時大事件統計

其中與現在經濟背景相關的部分節列於最後

這是我維持今年下半年升息75/75/75的觀點

但這僅僅是我個人觀點與推論

2000年FED應對經濟環境背景的動作

2000年代初期，科技類股的股市泡沫破滅後，引發了一場經濟衰退，又因911恐怖攻擊而加劇惡化，當時聯準會降息多達13次，利率來到1%的低點，對於那些記得1980年代利率的人們來說，這個利率區間可能難以想像。

隨後，美國聯準會在2004年至2006年期間成功升息17次，所有這些升息都是漸進式、每次幅度1碼，逐步調到5.25%。

200年經濟大事記：

一、全球經濟、貿易增長強勁。

2000年底各大國際金融組織發布的經濟展望報告几乎一致肯定，2000年是13年來世界經濟增長最強勁的一年，增長率可達4.7%，大大高于1998年的2.5%和1999年的3.3%。2000年世界貿易額的增長也出現了70年代第一次石油危机以來的最高水平，可望增長12%左右。

二、納斯達克大起大落，网絡股泡沫破裂。

納斯達克指數2000年大起大落，并打破多項記錄：2000年初納斯達克指數一路　升，3月10日達到有史以來新高5048點，隨后持續下滑9個月，成為該市場歷史上第二個熊市，12月20日跌至2332.8點，創下1999年3月以來新低，至今，該指數年累計跌幅達到39.3%左右，刷新了1974年35.1%的年跌幅記錄。一些一步登天的网絡股股价暴跌，一些先天不足的网絡公司紛紛倒閉、裁員，网絡股泡沫破裂。

三、國際市場石油价格大幅度上漲。

2000年國際市場石油价格大幅度上漲，9月份世界原油价格創下10年來的最高水平。石油价格的大幅度上漲，增大了原油進口國的進口開支，加大了發達國家通貨膨脹的壓力，擴大了進口原油發展中國家的經常項目逆差，導致債務問題惡化，對世界經濟增長帶來了一定的負面影響。

五、東亞經濟回升，但股市、匯市波動，引起人們對金融危机是否再來的關注。

2000年以來，在外需繼續旺盛、內需逐漸擴大的帶動下，東亞國家的經濟增長保持著良好的勢頭，年增長率將從1999年的6%上升到2000年的7%。2000年亞洲國家的出口，特別是電子產品出口增長強勁。2000年前三季度，韓國、印尼、新加坡、泰國、馬來西亞、菲律賓的進出口均保持兩位數的增長率。

雖然2000年亞洲經濟繼續在复蘇的軌道上前行，但亞洲金融危机的一些嚴重后遺症，至今依然威脅著一些亞洲國家的經濟發展。最近几個月，亞洲部分國家和地區的金融市場多次出現較大起伏，一些專家發出了亞洲金融危机可能重演的警告。