巴菲特說過，投資第一條鐵律是本金安全，
第二條鐵律是本金安全，
第三條鐵律參照第一、二條。
（一）本金的安全通過“輕倉順勢持長”來實現。
要保證本金安全，必然要減輕倉量。但是，“盈虧同源”，倉量減少後，利潤必然減少。為了取得合理利潤，通過“順勢”來提高勝率，通過長期持倉來實現利潤的“肥尾”。
三者相輔相承，只有持長，才能實現利潤，只有輕倉、順勢，才能實現持長。
引用李佛莫爾的經典語錄：
在華爾街呆了這麼多年，賺賠幾百萬之後，我想告訴你的是：我的想法從來沒有替我賺過大錢。是我穩坐不動賺了大錢。知道嗎？穩坐不動！對市場做出正確判斷不算什麼。你在牛市總能找到許多早就做多的人，以熊市也能找到一早就做空的人。我知道許多人恰如其時做對了，他們在最有利的價位買進或賣出。他們的經歷和我的一樣——也就是說，他們沒有從中賺到什麼錢。做對又能堅持的人不多見。我覺得這是最難學的一件事。但是，股票作手只有深諳此訣，才能賺大錢。真的，交易者開悟之後，賺幾百萬美元要比他在懵懂時賺幾百美元來得更加容易。
李佛莫爾“順勢、持長”都做到了，但少了一個－－“輕倉”，所以他一生破產四次。
（二）本金安全通過“截斷損失，讓利益奔跑”來實現。
市場是一個外在之物，一個混沌之物。不同的人，通過不同的眼睛，認識到不同的市場，因而有了不同的“市場規律”（人的大腦很擅長總結“規律”），進而有了成千上萬的策略。引用“孢子理論”裏的話來描述市場：
第一、孢子是有生命的。它能夠躲避，並具有能力隨著環境的改變和時間的推移而改變形態。也就是說，孢子不具有穩定的形態，對孢子過去的認識不能預測將來。當觀察者瞭解到孢子的新形態後，孢子同樣也瞭解到它被觀察者所認識，於是變異就發生了。孢子一定會趨向於觀察者未知的方向變異。它具有足夠的智慧防止觀察者捕捉到它的變態規律。所以，對孢子的第一個認識就是它的永恆變異性。
第二、孢子不可捕捉性。這是什麼意思呢？它的意思通俗的講就是不可掌控性。觀察者不能單獨把一個孢子從眾多孢子中分離出來。當你把一個孢子從群體分離開後，你會發現其他所有的孢子也都消失了。也就是說，孢子的群體和個體是統一的。孢子無所謂單個，也無所謂多個，孢子是一種即存在又虛無的生命。
第三、孢子的單純性。孢子就是孢子，它不代表任何事物，任何事物也不代表它。孢子單純到只遵循一種規律，除這個規律外任何的表像都是虛假的鏡像。也就是說，孢子反映的是整個世界的本原。不要用複雜的理論去表述孢子，越精細的表述越背離孢子的本質。
把“孢子”換成“市場”，這段話就是對市場一個絕妙的闡述。
為什麼那麼多聰明人失敗？“孢子理論”說：
當他們把經驗上升到理論的時候，失敗就註定了。孢子是一種智能生命，它具有向觀察者未知的方向變異的趨勢，而且它總是向觀察者未知的方向變異。當它意識到觀察者看透了它的真相後，它一定會發生變異，從而讓觀察者總結的理論失敗。
那麼，如果成為贏家？要先學會失敗，成為輸家，善敗者不亡。
“孢子理論”說：
用眾多小的失敗來贏得大的勝利。用小損失積攢大勝利。用九十九次損失一百美金的方式，來換取一次盈利一萬美金去運作。
要用損失一百美元的損失，換取一萬美元的盈利，就要“截止損失，讓利潤奔跑”。
（三）減少操作頻率。
像莊稼有它的時節一樣，市場也有它的節律。交易者要做到踏准節奏，因時而作。按月線、周線發出的信號，按日線的止損建倉，然後再按周線、月線的信號平倉。
（四）資金管理。
資金以結存為標準，不計浮贏。25%的總風險資金，每個品種2%風險。分2批建倉，每批建倉分4次，每次建倉風險0.25%，止損距離0.5ATR。
總持倉不超過6個品種，總持倉風險不超過5%，同時建倉品種不能超過3個，後繼建倉品種須等前面建倉品種有利潤後再建倉。
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