交易系統問答 III

Q： 一個交易策略可能會失效嗎？如何知道策略什麼時候失效？有時候感覺一個策略失效了，但過段時間又會有不錯的表現。而有時候感覺只是暫時失效，但事實是接下去好長時間都是失效。

　　交易策略可能會失效，失效主要有兩個方面的因素：

　　A.市場特性發生了巨大變化

　　B.原有系統優勢不夠大

　　對系統失效的判斷比較簡單粗暴，看最大連續虧損（盈利）次數（額度），如果實盤連續虧損次數小於測試，我們應該堅定不移執行策略，如果實盤連續虧損次數大於測試，我們應該警惕系統失效（假性失效）和市場變化的可能性。

Q：影響策略有效性的因素有哪些？趨勢策略在震盪行情中會失效，除了這個因素，還有其他因素嗎？是產品的波動性嗎？

　　市場的特性，比如黃金這種商品市場，近 10 年來都是趨勢導向的，趨勢系統會收益很好，但是未來 10 年如果變成震盪市場導向，那麼趨勢系統的收益會縮水不少。

Q：如何應對策略失效？

　　最重要的，要設計出有足夠優勢的系統，其實是多系統交易，多週期交易，多市場交易。